随着三中全会结束，经济改革已经拉开帷幕。2014年转眼已过了小半，对于2014年及后期市场我们会想到有哪些投资机会值得关注呢？什么行业发展前景好、利润高呢？

　　随着现代化和城镇化不可逆转地进行，农耕文明遗留下来的优雅和诗意将荡然无存，中国将毫无悬念地追随欧美现代化的步伐，姗姗来迟、左摇右晃地进入资本主宰的时代。所有的机会就在这历史的巨大变革之中，也伴随着黑洞式的风险。每个人对每个行业都有自己独特的判断来规避风险、扬长避短。华经纵横编辑wangyuan做了以下分析，我主要要做到以下几点：

　　1、永远不要失去本金

　　不管你投资实体还是虚拟资本市场，不管你的钱是借来的还是自己的一旦本金亏掉，你将是一只不能下蛋的公鸡，甚至连毛都没有。记住，留得青山在，不怕没柴烧。

　　2、不要过度借贷扩张

　　如果你没有良好的现金流，没有很好的银行关系，没有稳健的投资项目，没有足够的资本抵押，没有良好的资本运作管理经验，请不要过度借钱，更不要借高利贷。即使你的生意很好，也不要过度扩张。原因很简单，经济有其周期性规律，你所看到的景气可能是一个泡沫，伴随着货币政策的改变，这个泡沫随时都会破灭，一旦破灭经济就会进入萧条，这将严重冲击你的投资行业，让你不堪负担负债扩张带来的成本上升和效益降低，甚至让你破产。

　　3、不要投资不熟悉的领域

　　问题是如何从不熟悉到熟悉，只能边干边学，先从别人那里偷师学艺，然后依照本金控制的原则慢慢干。

　　4、不要相信快速致富

　　欲速则不达。初入行着往往都不会相信这一点，人性的弱点都是趋利避害、急功近利，不愿意做好基本功，通过外门邪路发家致富。我不建议走这样的捷径，应该用自己的智力和劳动获得财富，慢点走，找到赢利平衡点，事情做好了，钱自然就赚到了。

　　5、持之以恒

　　首先你得有兴趣于某个独特的行业，兴趣是坚持的动力。

　　我们知道市场有风险投资须谨慎，现在我们具体来分析2014年及后期市场上会有哪些投资机会呢？现在具体从国际市场和国内市场两个方面来分析。

　　国际市场

　　1、美国的量化宽松（QE）将逐步退出，美联储购买国债的月额度会不断下调，但美国在2014年年底之前加息的机会不大。美国经济复苏势头继续增强，年增长率会接近3%。

　　2、美国股市可能在2014年见顶，出现前高后低的走势，整体机会不如2013年。美国房地产市场可能继续维持强势，中国买家的避险性投资需求，将成为不可忽视的力量。

　　3、新兴市场国家面临热钱逃离的严峻考验，部分国家的货币会出现贬值。巴西、印度、南非、印尼、土耳其都将面临考验，俄罗斯的经济增速也会受到影响。

　　4、全球大宗商品市场整体向下，一是受到QE退出的影响，二是受到沃尔克规则的影响。因为沃尔克规则，很多大银行自营业务将停止，大宗商品的市场活跃度也会下降。黄金和石油的价格，也都会有10%左右的跌幅。

　　5、2014年是全球贸易规则重建的关键年份，美国主导的跨太平洋伙伴关系协议（TPP）可能在2014年达成成果，而美国欧洲之间的跨大西洋贸易与投资伙伴协议（TIPP）也有可能在2014年取得新进展。这两大贸易协定，以及美国倡导的双边贸易新模式，将有可能彻底将世界贸易组织（WTO）边缘化，中国面临着加入不加入TPP的选择。

　　6、南海、东海摩擦可能降温。摩擦会继续有，因为大家都需要；摩擦会降温，因为大家也都需要。中国最终还是要加入TPP，所以降温是必然的。

　　国内市场

　　1、中国反腐败将继续升级，将有“大老虎”落网。对官员日常生活的规定，会越来越细，奢侈消费将继续受到严控。受此影响，高档白酒、高档会所、高档酒店、高尔夫球场、高档食材、奢侈品专卖店等的生意，将继续低迷，而且不宜介入。

　　2、中国经济维持7.5%左右的增速。其实GDP增速国家短期内完全可以控制，但太高显然不现实，“打激素”的后果很严重，只要不低于7%就行，而且越低后遗症越小。M2增速想降低比较困难，因为人民币汇率在QE退出的关键年份不能示弱，贷款增速在钱荒的年份也难以压低。估计M2增速仍然会达到14%，继续高于2011年和2012年，也许能低于2013年。银行准备金率会降低0.5%到1%，也许会减息一次。通胀可能会过3%，但很难过4%，因为大宗商品市场是疲弱的，国际市场不怎么输入通胀。整体而，行情较为疲软，应该谨慎投资。

　　3、人民币利率继续维持高位。在QE退出和人民币利率市场化的大背景下，所有的企业和个人都有货币紧缩和利率上升的预期，因此抢钱，特别是抢“平价钱”是一种本能。即便货币供应量略微增加，大家仍然感到钱荒。所以，制造业仍然是比较难过的一年。

　　4、中国股市继续维持弱熊市态势。利率高企，企业效益不佳，压缩过生产能，IPO注册制将至，所有这些决定了2014年的中国股市很难有整体性行情，反而有挤出“审批制泡沫”的要求。中国股市的真正大牛市，应该出现在IPO注册制将股市价值完全重新界定之后，三中全会确定的改革出现成果之后。其实从长远看，这个牛市来的越晚越好，越自然越好。2014年及后期有结构性机会，军工、农业、食品、国企改革、土地制度改革和自贸区等板块，会反复活跃，即便是高风险的创业板板块，也会经常跑出牛股，但股市整体上风险大于机遇，投资需谨慎。

　　5、房地产市场在2013年已经发生转折，2014年市场比较疲软。房产税会在一些城市开始新试点，但对房价影响各不相同，对一线城市也许没有影响，二线城市有点影响，三四线城市如果推出压力就比较大，投资需看准市场。

　　6、2014年的理财市场仍然值得关注，银行理财产品和信托产品的预期收益率会高于2013年。但是风险意识需要增强，尤其是资金用来投入三四线城市房地产或者基建项目的，这类信托产品收益率再高，也不要轻易买。信托产品违约的可能性在增加。

　　7、中国的国企改革会有大动作，具体会怎么做尚不完全清楚，但上海的20条可以参看一下。中石油可能会被分拆。对普通投资者而言，相应的投资机会出现在股市上。

　　8、民间投资热点会集中在军工、农业、银行业、移动互联网等产业，此外国企退出带来的重组机会，也会吸引很多资金参与。

　　从上述的种种因素我们分析得出，作为国内资本市场的投资者，必须关心社会发展趋势，这里面催生和孕育着巨大的投资机会，符合社会发展趋势的东西意味着需求大，挣钱往往比较容易。回顾过去，当我们加入WTO时，受益于出口膨胀的港口企业迅速成长，给投资者带来了巨大财富。当城镇化、工业化扑面而来时，房地产、重工业的股票给投资者带来了巨大财富。站在现在的时点上，我们应该思考哪些趋势项目值得我们投资关注呢？

　　第一、大健康产业

　　从经济发展规律看，当人均收入达到一定阶段后，大健康产业会迎来快速发展期。根据研究，当人均GDP达到3000-5000美元时，居民的消费关注点会从衣食无忧进入到关注生活质量和品质上来。从国外经验来看，美国在1963年人均GDP突破3000美元，1970年达到5000美元，在这个阶段及之后的一个阶段，大健康产业迎来快速发展期。日本在1974年人均GDP突破3000美元，1976年达到5000美元，在70/80年代日本的大健康产业迎来了大发展。我国在2008年人均GDP突破3000美元，2010年有9个较大城市的人均GDP超过5000美元，中国的大健康产业正处在爆发的阶段。从人口结构看，中国开始进入老龄化社会，刘易斯拐点滚滚而来，劳动密集型行业成本上升竞争力下降，同时老龄化催生了相关行业的繁荣，以医药医疗为核心的大健康产业会明显受益。医药、医疗服务、医疗器械、保健品、药用消费品等行业都值得重点关注。同时也要对细分子行业的政策进行深入分析，比如药品降价、医保控费等对行业和公司的影响。

　　第二、消费升级产业

　　在工业化和城镇化进入到中后期时代后，老百姓的腰包已经鼓起来了，虽然贫富差距非常大。在满足了基本的物质需求后，人们必然会追求更高层次的消费和享受。有些是传统的升级，有些是新创造的需求。同时从经济拉动的因素来看，固定资产的投资增速会逐渐下滑，消费在经济中的比重会越来越高，这符合调整经济结构和转变经济发展方式的长期战略。从消费升级的角度选股票，子行业比较分散，缺乏整体性的板块效应机会。重点关注母婴产品、娱乐消费、健康食品。另外，传统行业的信息化建设带来巨大的需求。

　　第三、国防及信息安全

　　2014年的国防军工股将受益于政策与地缘政治事件的双重利好。政策上，国防军队建设改革加快。三中全会决定提出，要深化军队体制编制调整改革，推进军队政策制度调整改革，推动军民融合深度发展以及设立国家安全委员会。地缘政治方面，亚太军备竞争开始升级。中国划定东海防空识别区的背后是亚太地区政治与军备的博弈，中日的钓鱼岛之争，中美的亚太战略较量不可避免的造成地缘政治与军事问题的升级。目前中国在国家安全方面的投入偏低，国防支出占GDP的比重不足1.3%，而美国在此项上的投入达到了GDP的5%以上，并且该比例稳步提升。国家安全形势结合决策层的重视以及潜在的经济效益，都将在较长时间内推动军工行业的总体需求以及企业盈利。根据平安军工行业分析师推算，未来5年我国军费年增速在15%左右。国内新型高技术武器装备订货量未来3-5年复合增速将超过30%，尤其是航空航天、卫星制造、应用与服务产业、核心武器制造等作为国家战略性产业，未来几年将获得可观的订单；同时，民营企业参与军品配套比例大幅上升，给民营企业带来机会。除了打赢硬仗必须的武器装备之外，信息安全作为影响国家安全的重要方面必然得到重视。棱镜们事件给中国敲响了警钟。信息安全保护一定会得到高度重视，中国一定会大力发展具有核心技术和自主知识产权的信息产业。国家单独将信息安全产业做了十二五发展规划，到2015年我国信息安全产业规模将突破670亿元，保持年均30%以上的增速。比如在北斗产业上加大投入，在涉密的国家机关和重点企业上加大网络安全的建设，这些都会给国内企业带来很大机会。

　　第四、互联网及移动互联网

　　关于互联网和移动互联网的投资机会，其实不用讲太多。身在这样的时代，谁也离不开互联网、离不开手机，有了这样庞大的用户群体，必然存在源源不断的投资机会。可以这么说，这几年互联网的发展彻底地改变了我们的工作和生活方式。如果某一个投资人说自己没买过互联网的股票，一定是被时代OUT了。4G牌照的发放，手机上网的带宽更大，将更加推动移动互联网的发展。互联网行业也在迅速改变传统行业的格局，电子商务、可穿戴设备、互联网电视等新兴领域迅速崛起。线上与线下结合的O2O模式也蕴藏着无限的商机。小伙伴们，一定要关注该领域的投资机会。以前没关注的，要马上关注。以前有关注的，要更加重视。这个板块非常考验投资者的眼光和能力，炒作风气最盛，二级市场波段大，非常考验心脏承受能力。

　　第五、环保和新能源产业

　　先谈环保行业。环保行业很多人讲是政策驱动的，这个道理没有错。其实政策驱动的背后是环境已经到了不得不治理的时候了。三十多年的粗放式发展模式，对环境造成了灾难性的破坏，大气、水、土壤的污染都非常严重。现在政府要下决心治理环境，一方面对环保的投入可以拉动经济，另一方面解决了民生问题，对政府来说是名利双收。三中全面《决定》将环境治理制度化，可以肯定环保政策在2014年将会继续不断出台，对环保企业的业绩和估值提供支撑。目前我国环保企业有几万家，市场分散，行业集中度不高，随着市场的成熟，有竞争力的企业通过内生扩展和并购整合方式将抢占更多市场份额，行业集中度会得到提高，形成一批环保行业大集团的龙头企业。由于目前政府的财政资金压力，政府必然会引入社会资金，主要采取BOT模式，这也为民营的环保企业提供了机遇。同时环保行业是大大受益于新型城镇化的推进。新能源的投资逻辑一定会加大投入推动新能源产业的发展，来解决环保问题和资源短缺的问题。

　　以上建议仅供参考，市场有风险、投资需谨慎！

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中国产业竞争情报网编辑：wangyuan