中国最大的水电上市公司长江电力近日抛出了一个近年来水电行业最大规模的收购计划，长江电力拟向三峡集团、川能投、云能投发行股份并支付现金，购买它们持有的川云公司100%股权，作价约797亿元，同时加上将要并入的1000多亿元债务，标的公司总资产预估值为2094亿元，此次收购也被认为是电力行业近年来罕见。

　　据长江电力收购报告书，公司拟向平安资管、阳光人寿、中国人寿、广州发展、太平洋资管、GIC和重阳战略投资非公开发行股份募集配套资金，用于支付本次重组部分现金对价，其中平安资管和阳光人寿将分别认购96.6亿元，本次交易完成后，川云公司将成为长江电力的全资子公司。

　　长江电力总经理张定明表示，“这次购买的是股权797亿元，还有1000多亿元的债务带过来，涉及资产总额2000多亿元。交易结构这么组成的，第一，发行股份35亿股，价格是12.08元/股，这一部分对3个股东发行的股份，合计作价422.8亿元;第二，支付现金374.2亿元，也是向3个股东支付，以上两项合计就是797亿元”。

　　长江电力表示，如本次交易成功实施，公司拟修改《公司章程》，约定对2016-2020年每年度的利润分配按每股不低于0.65元进行现金分红，相对于收购完成后的220亿股本来说，长江电力将每年进行不少于143亿元的现金分红。目前该收购还需要经股东大会和证监会通过。

中国产业竞争情报网相关研究成果《电力项目可行性研究报告》

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