一、医药行业整体运行情况

　　2017年1-11月，医药行业运行呈现以下特点：一是医药行业投资增速持续放缓，较上年同期下降4.3；二是医药行业累计增加值增速持续小幅回升，为12.3%；三是行业零售额增速环比略有下滑，累计增速为12.2%；四是行业进出口情况持续好转，出口和进口同比增速分别为8.6%和20.7%；五是医药行业销售情况持续好转，本月主营业务收入和利润总额保持较快速度，同比增长分别为12.3%和18.4%。

　　二、医药行业投资情况

　　1、固定资产投资情况

　　2017年医药行业整体面临的转型升级压力仍不容小觑。受以GMP升级、新厂区建设为重点的企业技术改造逐步减少的影响，医药行业固定资产投资增速回落。并且制药企业在经历了“史上最严GMP”之后，又迎来“史上最严飞检”，严格的飞行检查将成为一种常态监管措施，在飞行检查常态化、严格化之后，不合规的药企被收回GMP证书的情况将不断增加。此外，仿制药一致性评价，药品生产工艺自查的全面展开，数据完整性与计算机化系统的完善，又对药品的安全性、有效性提出了更高要求，医药行业整体标准也将进一步提升。在行业转型升级中去产能、去库存等结构性矛盾进一步凸显，亟需加快增长动能的新旧转换，医药工业持续健康发展仍面临不少困难和挑战，并且高压监管影响了企业的生产和投资。国家统计局数据显示，2017年1-11月，医药行业完成投资额5469.0亿元，同比下降4.3%，而上年同期为同比增长8.5个百分点；医药行业投资额占同期全国总量的1.0%，占比较上年同期下降0.1个百分点。

　　图 1 2016年2月-2017年11月医药行业投资额及其增速走势

　　2、吸收外资情况

　　2017年，由于上年低基数的影响，医药行业外商投资合同数同比增速大幅提升，而实际使用投资金额同比降幅较大。投资额的大幅下降，一是由于上年同期外资投资集中井喷式增长造成基数过大，直接导致了投资金额的大幅下降；二是由于2016年人民币波动幅度较大，汇率走软也导致一部分投资外逃，而年后美元走强也加剧了资金外逃。国家统计局数据显示，2017年1-11月，医药行业外商直接投资合同项目114个，较上年同期增加44个，占全国总量的比重为0.4%，占比较上年同期提高0.1个百分点；医药行业实际使用外资金额为197125.0万美元，同比下降1.2%，而上年同期为同比增长60.8%，占全国总量的比重为1.6%，占比较上年同期下降0.2个百分点。

　　图 2 2016年2月-2017年11月医药行业利用外资合同项目数和金额增速走势

　　三、医药行业生产情况

　　1、工业增加值情况

　　2017年3季度以来，随着季节消费高峰的来临医药行业生产情况持续好转。自2016年起，各地公立医院“限抗令”不断趋严，抗生素生产受到严重影响。并且，监管当局对生产数据、工艺的严格审查也使很多不合格企业停产整顿。同时，各项审评审批、准入制度对辅助用药的多项限制也对相关行业生产造成了影响。但随着医药行业出口降幅的收窄，化学原药、西药制剂出口有所提振，加之上游原料涨价幅度较高，对产品有一定提价作用，医药行业增加值增速有所提高。国家统计局数据显示，2017年1-11月，医药行业增加值增长率为12.3%，增速较2017年1-10月提高0.3个百分点，较上年同期提高1.5个百分点。

　　图 3 2016年2月-2017年11月医药行业增加值增长率走势

　　2、主要产品产量情况

　　（1）化学药品原药产量情况

　　尽管近几年我国医药产业不断加速转型升级，外贸结构持续优化调整，但这一进程仍较为缓慢。进入2017年，随着我国医药外贸的复苏和药品销售市场的好转，在上年低基数效应影响叠加下，原药产量增速出现回升。受到原料药价格上涨、环保压力持续增大、消费淡季等多重影响，化学药品原药产量增速同比出现下降。10月以来，由于冬季供暖季的环保需求，多家药企限产关停，化学药品原药产量受到影响。国家统计局数据显示，2017年11月，生产化学药品原药29.7万吨，日平均产量9900.0吨；2017年1-11月，生产化学药品原药312.3万吨，同比提高3.2%。

　　图 4 2015年11月-2017年11月化学药品原药日平均产量及其增速走势

　　注：日均产量是以当月公布的总产量除以该月日历天数计算得到。

　　图 5 2015年10月-2017年11月化学药品原药产量及其增速走势

　　（2）中成药产量情况

　　2016年以来，政策的利好和市场需求带动中医药行业生产有所好转，加之“一带一路”等战略的实施，我国中药类产品出口销售前景看好，中成药产量增速大幅提升。国家统计局数据显示，2017年11月，生产中成药32.3万吨，同比增长2.2%，日平均产量10766.7吨；2017年1-11月，生产中成药325.6万吨，同比增长7.2%，增幅与上年同期提高0.4个百分点。

　　图 6 2015年11月-2017年11月中成药日平均产量及其增速走势

　　注：日均产量是以当月公布的总产量除以该月日历天数计算得到。

　　图 7 2015年10月-2017年11月中成药产量及其增速走势

　　四、医药行业销售情况

　　随着新医改的推进，医保控费越来越严、医院药占比越来越小、药品招标降价和辅助用药、抗生素、大输液等限制力度加大等，特别是随着医保控费的全面展开，打破了医药行业依赖医保扩张的传统增长模式，行业零售额增速明显低于上年同期。国家统计局数据显示，2017年1-11月，中西药品零售额为8558.0亿元，同比增长12.2%，增速较上年同期下降0.1个百分点。

　　图 8 2016年3月-2017年11月中西药品单月零售总额及其增速走势

　　图 9 2016年2月-2017年11月中西药品累计零售总额及其增速走势

　　短期来看，受医保改革、医药控费等一系列政策影响，中西药品零售额会面临一些下降压力。但长期来看，政府对医药卫生投入加大、全民医保、人口老龄化、全面放开“二胎”、慢病需求增大、人均用药水平提高以及大健康领域消费升级等利好因素将对医药行业需求起到支撑作用。由此预计，中西药品零售额增速将保持平稳增长。

　　五、医药行业进出口情况

　　1、进出口额情况

　　进入2017年，全球经济贸易仍处于深度调整期，主要经济体需求不振、新兴市场动力不足、价格竞争日趋激烈，我国医药外贸发展也还处于中低速增长期，面临的困难依然较多。但随着近年来我国医药出口结构进一步优化，企业国际化步伐加快，新的发展动能正在积聚，医药外贸整体呈现继续回稳向好的态势。海关总署数据显示，2017年1-11月，医药行业进出口总值为372.9亿美元，同比增长16.3%，增速较上年同期提高10.8个百分点。其中，出口额132.7亿美元，同比增长8.6%，而上年同期为同比下降0.3%；进口额240.2亿美元，同比增长20.7%，增速较上年同期提高11.6个百分点；贸易逆差107.5亿美元，较上年同期扩大31.3亿美元。

　　图 10 2016年3月-2017年11月医药品进出口额及其增速走势

　　短期内，我国医药行业实现大幅贸易增长的可能性不大，但是依靠我国长期所处的国际医药价值链地位以及众多趋于固定的企业合作关系，预计我国医药外贸将维持中低速增长。从中长期来看，我国出口多为原料药、低值耗材等产品，进口主要为高附加值产品，长此以往进出口逆差将进一步扩大，企业需要“走出去”，将国际优势资源为我所用。因此，我国医药外贸有望进入一个相对较长的复杂时期，不稳定、不确定因素将会增加。

　　2、出口交货值情况

　　受外部主要经济体需求不振、新兴市场动力不足、价格竞争日趋激烈等诸多因素影响，我国医药外贸步入低速增长期，面临的困难和挑战不容小觑。同时也应看到，医药出口结构进一步优化，企业国际化步伐加快，新的发展动能正在积聚，医药外贸总体发展形势依然向好。国家统计局数据显示，2017年1-11月，医药行业实现出口交货值1379.1亿元，同比增长11.4%，增速较上年同期提高3.9个百分点，和2017年1-10月持平。

　　图 11 2016年3月-2017年11月医药行业单月出口交货值及其增速走势

　　图 12 2016年2月-2017年11月医药行业累计出口交货值及其增速走势

　　六、医药行业价格情况

　　1、工业生产者出厂价格情况

　　近期，受到上游原料涨价影响，医药行业PPI涨幅略有所扩大，整体生产情况较好。国家统计局数据显示，2017年11月份，医药行业生产者出厂价格较上年同月上涨2.1%；2017年1-11月平均，医药行业生产者出厂价格同比上涨1.4%。

　　图 13 2016年2月-2017年11月医药行业PPI走势

　　2、医疗保健和个人用品价格情况

　　2017年，医疗保健和个人用品价格维持2016年平稳上升趋势，继续保持温和增长。分产品来看，在新一轮的医改中,各地纷纷围绕提高医疗服务价格,降低药占比展开行动,医疗保健服务价格指数有明显提升；受原料药价格上涨影响，西药价格指数反超中药材及中成药价格上涨幅度。国家统计局数据显示，2017年11月份，医疗保健和个人用品价格同比上涨7.0%，环比上升0.2%；2017年1-11月平均，医疗保健和个人用品价格同比上涨6.0%。其中，中药材及中成药价格上涨5.8%，医疗保健服务价格上涨6.3%，西药价格上涨6.1%。

　　图 14 2016年3月-2017年11月医疗保健和个人用品价格指数走势

　　3、中西药品及医疗保健用品零售价格指数情况

　　2017年以来，中西药品及医疗保健用品零售价格总体仍较为平稳。国家统计局数据显示，2016年11月份，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨4.6%，环比上涨0.3%；2017年1-11月平均，中西药品及医疗保健用品零售价格同比上涨5.5%。

　　图 15 2016年2月-2017年11月中西药品及医疗保健用品零售价格指数走势

　　七、医药企业经营情况

　　近两年，我国医药企业经营状况总体保持平稳，但随着医保控费力度的进一步加大，打破了医药行业依赖医保扩张的传统增长模式；医药招标进度的推进和多地招标制度的改革也大幅压缩了企业的利润空间。近期，在“两票制”扩大试点范围的特殊拉升下，医药行业有原来的底价代理模式转为高价开票模式，带来了医药行业主营业务收入的增长，也拉升了行业利润水平。国家统计局数据显示，2017年1-11月，医药行业实现主营业务收入25947.2亿元，同比增长12.3%，增速较上年同期提高2.6个百分点，较2017年1-10月下降0.8个百分点；医药行业实现利润总额2997.8亿元，同比增长18.4%，增速较上年同期和2017年1-10月分别提高3.1和0.2个百分点。

　　图 16 2016年2月-2017年11月医药行业收入、利润增速走势

中国产业竞争情报网研究成果《医药项目可行性研究报告》