2018年3月，环保限产力度不及预期，钢铁企业生产热情高涨，粗钢及钢材产量继续稳定增长；同时市场终端需求启动较慢，供需压力持续加大，钢材价格环比出现下降。具体来看，2018年1-3月，我国钢铁行业主要运行指标呈现以下特点：

　　投资方面，钢铁行业固定资产投资继续保持正增长，但增速环比下降。生产方面，钢铁行业增加值累计增速持续加快，生铁产量累计增速转负，粗钢和钢材产量稳定增长。需求方面，房地产市场开发投资加快，主要耗钢工业表现各异、整体稳定，钢材表观消费量累计降幅扩大。库存方面，国内钢材社会库存持续攀升，达到了近年来的新高。价格方面，国内钢材综合价格指数、长材和板材价格指数环比下降，八大品种钢材价格环比普降。进出口方面，钢材出口量累计降幅持续收窄，进口量累计增速由正转负。经营方面，钢铁行业主营业务收入和利润总额保持高速增长，但受高基数影响，累计增速均有明显放缓。

　　一、投资情况

　　2018年3月，随着钢铁行业脱困发展、转型升级渐入佳境，行业投资信心逐渐增强，钢铁行业固定资产投资延续了上月的增长态势，但增速出现环比下降。国家统计局数据显示，2018年1-3月，我国钢铁行业固定资产投资同比增长3.4%，增速较2018年1-2月下降2.0个百分点，而上年同期为同比下降10.1%。

　　表1 2017年3月-2018年3月钢铁行业固定资产投资情况

　　单位：亿元，%

　　注：钢铁行业指黑色金属冶炼及压延加工业，下同。

　　图1 2016年4月-2018年3月钢铁行业累计固定资产投资额及增速走势

　　二、生产情况

　　1、钢铁行业增加值累计增速持续加快

　　2018年3月，北方地区环保限产力度不及预期，钢铁企业对市场预期乐观，钢铁生产多处于高负荷运行状态，推动钢铁行业增加值累计增速持续加快。国家统计局数据显示，2018年1-3月，我国钢铁行业增加值同比增长2.9%，增速较2018年1-2月和上年同期分别加快1.2个和1.9个百分点。从当月表现来看，2018年3月，我国钢铁行业增加值同比增长5.2%，增速创出自2016以来的最高点。

　　表2 2017年3月-2018年3月钢铁行业增加值增速情况

　　单位：%

　　注：①“增长率”为同比增长率，按可比价格计算。②为了消除春节日期不固定因素带来的影响，增强数据的可比性，按照国家统计制度，历年1-2月份数据一起调查，一起发布。

　　图2 2016年4月-2018年3月钢铁行业增加值增速走势

　　2、生铁累计增速转负 粗钢和钢材增速稳定

　　2018年3月，由于受环保限产影响相对较大，高炉开工率持续低位运行，生铁累计产量在保持了15个月的正增长后再次转负。国家统计局数据显示，2018年1-3月，生铁产量为17500.4万吨，同比下降1.2%，而2018年1-2月和上年同期分别同比增长1.7%和4.1%。但同时，在丰厚利润刺激下，钢材生产热情持续高涨，粗钢和钢材累计产量保持稳定增长。2018年1-3月，粗钢、钢材产量分别为21215.2万吨、24693.1万吨，分别同比增长5.4%、4.7%，增速与2018年1-2月相比，粗钢放缓0.5个百分点，钢材加快0.1个百分点；增速与上年同期相比，粗钢、钢材分别加快0.8个、2.6个百分点。从当月产量来看，由于1、2月份有假期因素，3月主要产品产量均高于前两月的平均值。国家统计局数据显示，2018年3月，生铁、粗钢和钢材当月产量分别为6045.5万吨、7398.0万吨和8976.5万吨，与前两月平均值相比，分别增加379.9万吨、557.2万吨和1025.1万吨。

　　表3 2017年3月-2018年3月生铁产量及增长情况

　　单位：万吨，%

　　表4 2017年3月-2018年3月粗钢产量及增长情况

　　单位：万吨，%

　　表5 2017年3月-2018年3月钢材产量及增长情况

　　单位：万吨，%

　　图3 2016年4月-2018年3月主要钢铁产品产量累计增速走势

　　三、需求情况

　　1、房地产开发投资累计增速持续加快

　　2018年3月，随着天气逐渐转暖，房地产项目陆续开工，市场升温走势明显。其中，房地产开发投资累计增速持续加快，达到近三年来的新高；施工面积累计增速稳定，但新开工面积累计增速大幅反弹，预示着房地产建筑用钢需求开始放量。但同时，销售面积累计增速持续下降，对房地产长期走势形成不利。国家统计局数据显示，2018年1-3月，房地产开发投资完成额、施工面积、新开工面积和销售面积分别同比增长10.4%、1.5%、9.7%和3.6%，增速与2018年1-2月相比，投资完成额加快0.5个百分点，施工面积持平，新开工面积加快6.8个百分点，销售面积回落0.5个百分点；增速与上年同期相比，投资完成额加快1.3个百分点，施工面积、新开工面积和销售面积则分别回落1.6个、1.9个和15.9个百分点。

　　图4 2016年4月-2018年3月全国房地产市场主要指标累计增速走势

　　2、主要耗钢工业表现各异、整体稳定

　　2018年3月，国内宏观经济开局平稳，但下行压力依然不减。在此背景下，主要耗钢工业生产运行表现各异，各行业累计增加值增速升降互现。综合影响下，工业用钢需求仍将保持稳定。国家统计局数据显示，2018年1-3月，金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、运输设备制造业、电气机械及器材制造业增加值同比分别增长4.5%、8.2%、10.7%、6.8%、4.7%和9.0%；增速与2018年1-2月相比，金属制品业、通用设备制造业、运输设备制造业、电气机械及器材制造业分别回落1.0个、0.9个、0.2个、0.4个百分点，专用设备制造业、汽车制造业分别加快0.4个、1.9个百分点；增速与上年同期相比，金属制品业、通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业分别回落4.2个、2.4个、1.6个、8.6个百分点，运输设备制造业、电气机械及器材制造业分别加快0.6个、0.8个百分点。

　　图5 2016年4月-2018年3月主要耗钢工业增加值累计增速走势

　　注：运输设备制造业是指铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业。

　　3、钢材表观消费量累计降幅扩大

　　2018年3月，综合国内钢材产量及进出口情况，我国钢材累计表观消费量规模同比继续下降，且累计降幅环比扩大，反映国内市场终端需求逐渐走弱，在生产端不断增长的情况下，市场供需压力渐趋增大。根据国家统计局及海关总署数据，2018年1-3月，我国钢材累计表观消费量为23523.1万吨，同比下降4.3%，降幅较2018年1-2月扩大1.8个百分点，而上年同期为同比增长3.4%。

　　图6 2016年4月-2018年3月钢材累计表观消费量及增速走势

　　四、库存情况

　　2018年3月，市场终端需求启动较慢,钢贸商冬储资源消化速度不及预期，叠加钢铁企业生产加快，进一步推高钢材库存压力，导致国内钢材社会库存持续攀升，达到了近年来的新高。根据Choice数据，2018年3月末，国内钢材社会库存合计1798.96万吨，较2018年2月末和上年同期分别增加173.74万吨和363.55万吨。其中，螺纹钢、线材、中厚板、热轧薄板、冷轧薄板的社会库存分别为981.65万吨、314.88万吨、109.18万吨、273.74万吨、119.51万吨，与2018年2月末相比，螺纹钢、线材、热轧薄板分别增加120.85万吨、40.12万吨、35.49万吨，中厚板、冷轧薄板分别下降16.69万吨、6.36万吨； 与上年同期相比，螺纹钢、线材、冷轧薄板分别增加284.18万吨、119.85万吨、3.67万吨，中厚板、热轧薄板分别减少6.95万吨、37.20万吨。

　　表6 2017年3月-2018年3月国内钢材社会库存情况

　　单位：万吨

　　图7 2016年3月-2018年3月国内钢材社会库存变动走势

　　五、价格情况

　　1、钢材综合价格指数环比下降

　　2018年3月，一方面市场终端需求启动较慢，另一方面钢铁企业生产加快、钢材社会库存高企，随着市场供需压力进一步加大，国内钢材综合价格指数出现环比下降。中国钢铁工业协会统计数据显示，2018年3月末，国内钢材综合价格指数、长材价格指数和板材价格指数分别为108.67点、111.22点和107.42点，较2018年2月末分别下降6.56点、9.14点和5.15点，较上年同期分别上升6.87点、4.02点和8.32点。

　　表7 2017年3月-2018年3月钢材价格指数情况

　　单位：点

　　图8 2016年3月-2018年3月钢材价格指数走势

　　2、八大品种价格指数环比普降

　　2018年3月，国内市场八大品种钢材价格指数环比呈现普降态势。中国钢铁工业协会数据显示，2018年3月末，高线、螺纹钢、角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板、无缝管的价格指数分别为110.74点、106.27点、118.89点、115.79点、103.94点、96.55点、99.08点、104.83点，与2018年2月末相比，分别下降10.5点、11.2点、3.4点、0.7点、7.2点、4.8点、2.1点、1.3点；与上年同期相比，除螺纹钢回落0.33点外，其他品种依序分别上升1.53点、13.40点、13.34点、8.39点、5.50点、4.28点、14.86点。

　　表8 2017年3月-2018年3月主要钢材品种价格指数情况

　　单位：点

　　图9 2016年3月-2018年3月主要品种钢材价格指数走势

　　六、进出口情况

　　1、出口量累计降幅持续收窄

　　2018年3月，钢铁领域国际贸易摩擦不断，钢铁出口市场环境持续恶化，加之我国钢材价格竞争优势渐失，钢材累计出口量继续大幅下滑，但降幅连续两月收窄。海关总署统计数据显示，2018年1-3月，我国钢材出口量为1515.0万吨，同比下降26.4%，降幅较2018年1-2月收窄0.7个百分点，较上年同期扩大1.4个百分点。当月来看，3月钢材出口量为565.0万吨，较上月增加80.0万吨，但依然保持相对低位。

　　表9 2017年3月-2018年3月钢材出口情况

　　单位：万吨，%

　　图10 2016年3月-2018年3月钢材累计出口量及增速走势

　　2、进口量累计增速由正转负

　　2018年3月，国内钢铁市场供需压力较大，对进口需求形成一定挤压，钢材累计进口量结束了自2016年9月以来的正增长，累计增速再次跌入负区间。海关总署统计数据显示，2018年1-3月，我国钢材进口量为345.0万吨，同比下降0.8%，而2018年1-2月和上年同期分别为同比增长1.6%和11.3%。当月来看，3月钢材进口量为123.0万吨，较上月增加20.0万吨。

　　表10 2017年3月-2018年3月钢材进口情况

　　单位：万吨，%

　　图11 2016年3月-2018年3月钢材累计进口量及增速走势

　　七、经营情况

　　1、主营收入累计增速小幅放缓

　　2018年3月，钢材价格整体保持相对高位，支撑钢铁行业主营业务收入继续保持快速增长态势，但累计增速环比出现小幅放缓。国家统计局数据显示，2018年1-3月，钢铁行业累计实现主营业务收入14327.9亿元，同比增长11.1%，增速较2018年1-2月和上年同期分别下降0.6个和15.2个百分点。

　　表11 2017年3月-2018年3月钢铁行业主营业务收入情况

　　单位：亿元，%

　　图12 2016年4月-2018年3月钢铁行业累计主营业务收入及增速走势

　　2、利润总额累计增速持续放缓

　　2018年3月，钢铁行业主营业务收入快速增长支撑盈利能力持续提升，加之钢铁企业着力推动“降本增效”工作，行业利润总额继续保持高速增长，但受高基数影响，行业利润总额累计增速继续回落。国家统计局数据显示，2018年1-3月，钢铁行业累计实现利润总额798.0亿元，同比增长64.1%，增速较2018年1-2月和上年同期分别回落33.6个和294.8个百分点。

　　表12 2017年3月-2018年3月钢铁行业利润总额情况

　　单位：亿元，%

　　图13 2016年4月-2018年3月钢铁行业累计利润总额及增速走势

中国产业竞争情报网研究成果《钢铁项目可行性研究报告》